華爾街在新興市場尋找英偉達以外的人工智慧贏家
（彭博）—世界上一些最大的基金管理公司正在美國以外尋找下一波人工智慧贏家。
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全球對人工智慧的熱潮推動英偉達公司(Nvidia Corp.) 股價飆升三倍，美國主要半導體製造商指數在不到一年的時間裡上漲50%，而此時，投資者正將目光投向新興市場，以獲得更好的價值和更高的利潤。更大的選擇範圍。
高盛集團的資產管理部門表示，它正在專門尋找人工智慧供應鏈組件製造商的股份，例如冷卻系統和電源。摩根大通資產管理公司青睞正在轉型為人工智慧領導者的傳統電子產品製造商，而摩根士丹利的投資經理則押注人工智慧正在重塑非科技領域商業模式的企業。
摩根士丹利投資管理公司副首席投資長 Jitania Kandhari 表示：“我們將人工智慧視為新興市場的成長動力。” “雖然我們之前投資過半導體等人工智慧的直接受益者，但未來尋找不同行業中採用人工智慧來提高收益的公司將是關鍵。”
彭博社彙編的數據顯示，人工智慧股票今年已引領新興市場反彈 1.9 兆美元，其中台積電和 SK 海力士等台灣和韓國晶片公司貢獻了 90% 的漲幅。
儘管出現這種反彈，但大多數新興市場人工智慧股票的價值仍遠高於美國同行。雖然英偉達的本益比是其預期本益比的 35 倍，但亞洲人工智慧巨頭的估值通常在 12 至 19 倍之間。
發展中市場也提供更快的成長。根據彭博社彙編的數據，分析師預計新興市場科技公司的整體獲利將成長 61%，而他們預期美國同業的獲利將成長 20%。
到目前為止，這場秀的明星都是那些在人工智慧集會之前就已經是技術領導者的公司，例如台積電和鴻海精密工業有限公司。
這兩家公司和同為晶片製造商的聯發科公司共同參與了摩根大通單一國家基金的投資，該基金投資於台灣股票，其表現優於 1,400 多家同行中的 96%。這三隻股票也是 iShare MSCI 新興市場中國以外 ETF 的前 10 名持股之一，該 ETF 的價值在過去五個月中翻了一番。
摩根大通資產管理公司新興市場和亞太股票主管阿努傑·阿羅拉（Anuj Arora）表示：“歷史上一直是大公司供應商的科技公司本身很可能成為大公司。” “這項技術的早期採用意味著這些公司在利用更新的演變方面遠遠領先於競爭對手。”
儘管如此，這種熱潮仍在擴大，越來越多的投資者紛紛投入資金。
例如，由億萬富翁郭東信家族持有多數股權的韓國韓美半導體公司(Hanmi Semiconductor Co.)今年股價飆漲約120%，成為MSCI新興市場指數成分股中漲幅最大的。根據彭博社彙編的數據，該公司在最近幾週的外資持股比例也有所增加。
在越南，IT 服務供應商 FPT Corp. 今年股價上漲近 20%，使 Ashmore EM Frontier Equity Fund 成為美國主動式管理新興市場基金中表現最佳的基金。
根據彭博社彙編的數據，對於專注於新興市場的交易所交易基金來說，今年一半以上的資金流入都流入了iShares MSCI 新興市場（中國除外）ETF，該基金的十大持股包括投資人工智慧的公司。
在其他地方，老牌企業在表示將進軍人工智慧領域後吸引了新的投資者興趣。
沙烏地阿拉伯正成為中國人工智慧企業的溫床，例如阿里巴巴集團控股有限公司與沙烏地阿拉伯電信公司的雲端合作夥伴關係。
由億萬富翁 Mukesh Ambani 經營的石油巨頭印度信實工業有限公司 (Reliance Industries Ltd.) 開發了一種類似 chatGPT 的模型，具有 22 種印度語言的功能。該公司也是這個擁有 14 億人口的國家數位轉型的一部分。
高盛基礎股票客戶投資組合管理全球主管 Luke Barrs 表示：“我們會指出，在一些市場中，圍繞著人工智慧正在發展的潛在‘國家冠軍’心態。” “各國都致力於培育能夠成為未來領導者的本土企業。”
這項貿易並非沒有風險。
新興市場與美國關係密切，這意味著人工智慧的拋售可能會席捲全球。或者，如果股市漲幅擴大，那麼其他產業可能會迎頭趕上，而人工智慧公司可能會落後。
摩根士丹利的坎達裡表示，儘管如此，投資人越來越多地尋找新興市場的替代品來取代過度擴張的美國科技股。
「在新興市場，他們認為人工智慧是一個被低估的未來驅動力，」她說。 “那裡有很多容易實現的目標。”
看什麼
據彭博社經濟研究稱，在巴西，三月的通膨數據將為央行是否可以淡化鷹派資訊提供線索。
在阿根廷，三月通膨可能已連續第三個月放緩。
墨西哥的整體通膨可能會在三月上升，其中非核心食品和能源價格上漲的主要原因。
菲律賓、泰國和韓國央行計劃宣布利率決定。
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