[NOWnews今日新聞] 美銀美林2月經理人調查顯示，黃金連續二個月被票選為最擁擠交易第一名，經理人對金價想像也拉到更高，推估本輪循環高點可上看每盎司6200美元，但也提醒，大家最擔心的風險仍是「AI股票泡沫」。
外電引述調查內容指出，除了黃金，緊接在後的擁擠交易還包括偏多美國大型科技股，以及放空美元。若從風險面來看，AI股票泡沫以最高比例蟬聯最大終端風險；另外，通膨再起、債券殖利率失序上行也被點名是另一條可能引爆市場的火線。
至於整體氛圍則是偏多作底。調查顯示，經理人情緒指數升到2021年6月以來高點，受訪者對景氣與企業獲利的預期同步轉強，資產配置上也出現減美股、加碼歐股與新興市場。
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台積電（2330）今（23）日股價表現如雲霄飛車，盤中一度衝上 1,935元，刷新歷史天價，但最後一盤湧現 11,305張 巨量賣單，導致股價瞬間由紅翻黑，最終收在1,900元整數關卡，下跌15元，股市名師找出尾盤跳水的元兇，外資大幅調節，提款破214億元元。
國泰證期顧問處協理蔡明翰、倫元投顧分析師王春盛表示，外資今日單日賣超台積電超過1.7萬張，若以收盤價 1,900元估算，外資僅在台積電一檔個股就抽走超過214億元 現金，這也解釋了為何尾盤會出現斷崖式走勢。
王春盛指出，雖然外資短線獲利了結壓力明顯，但這類「創高後壓回」走勢，屬於高檔正常震盪，並非基本面轉弱訊號，而是外資在高檔進行部位調節，就趨勢來看，AI、先進製程與2奈米題材仍是中長線主軸，台積電產業地位未動搖。
國泰證期顧問處協理蔡明翰補充，由於春節期間台股封關長達7個交易日，國際情勢多變，像是美國總統川普加碼全球關稅，因此，大戶或特定人士選擇在開紅盤日「高點宣洩」屬於合理的資金調度，「並不代表基本面轉向。」
蔡明翰進一步表示，台積電日前的法說會與最新營收數據已驗證其領先地位，中長線基本面無虞，但要留意，關鍵變數是後天輝達財報，市場目前的矛盾點在於，雖預期 AI 需求依然火熱，但因相關族群股價已處於高位，市場擔心財報公布後會出現「利多出盡」的開高走低走勢。
「結論就是拉回即是買點！」蔡明翰強調，短期內台積電及 AI 相關族群可能因財報前的觀望氣氛而震盪整理，但一旦進入正常軌道，由於AI需求本質未變，「台積電的漲多拉回，對中長線布局者而言，反而是買點。」
王春盛也表示，操作上短線投資人須留意籌碼鬆動帶來的震盪風險，中長線投資人則可觀察月線1800元附近是否形成支撐，拉回反而是分批布局的機會。
[FTNN新聞網]財經中心／綜合報導
台股金馬年紅盤行情持續發燙！今（23）日大盤展現驚人爆發力，開盤不到1小時便強勢攻克34,000點大關。在市場熱血沸騰的氛圍中，記憶體大廠華邦電（2344）受惠AI記憶體需求爆發，華邦電早盤開高走高，截至上午11點25分，股價依舊漲停鎖死116元。盤中成交量更一口氣飆破13.3萬張，成交金額逾154億元。
推升股價狂飆的背後是數項利多，華邦電2月10日法說會中，總經理陳沛銘表示，AI應用帶動記憶體需求顯著升溫，DRAM缺貨情況將持續，尤其DDR4供應缺口相當明顯。本季記憶體報價預估上漲90%至95%，下季漲幅有望維持與本季相近水準。
市調機構數據也顯示價格上行趨勢。Counterpoint於9日公布資料指出，截至2026年第一季，記憶體價格季增幅達80%至90%，創下罕見紀錄；集邦諮詢則將Conventional DRAM合約價季增幅預測，從原先的55%至60%，上修至90%至95%。高盛進一步預期，2026年至2027年全球記憶體市場可能面臨歷來嚴重的供應短缺之一。
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