三年就把220萬翻成1,000萬！他45歲學理財，用「這個公式」算出便宜價，接了刀子也不怕！
編按：45歲以前，完全不懂投資的高師範工業科技教師謝士英，2000年，受到《富爸爸，窮爸爸》一書和傻瓜投資法的啟發，才開始學投資，45歲立志50歲破千萬，第一年以220萬元本金投資，第二年變440萬元，第三年變880萬元，三年半就變1,000萬元，不到五年就提早實現目標。
存股，就像把錢存銀行定存，每年固定領取股利，當然希望比銀行定存利率高，他用「現金股利」做為買股指標，算出目前股價的「便宜價、合理價、昂貴價」。
什麼是好價錢？
想要用好價錢買到好公司的股票，心中自有一把尺，採取人棄我取法，也就是巴菲特常說的：「當別人恐懼時，我貪婪。」
在實際操作時，我一定謹守買進的原則。若不是符合好公司的條件，我就不會再去看價錢。儘管價錢再低，我也不會買進持有。謹守這個紀律，就不怕接到天上掉下來的刀子。
因為好公司的股價也許會一時委屈，但早晚會還給我們公道的。
美國聯準會為了因應新冠肺炎帶來對世界經濟的衝擊，將銀行利率降到幾乎是零了。其實，我們進入低利時代已經有一陣子了，一般市井小民在銀行的存款利息幾乎都被物價上漲的怪獸吃掉了。
於是，能夠每年穩定地從台股領取約5％的股利就漸漸變成許多保守投資人的選項之一。基於前述的原因，我的好價錢就是以股利的利率來做參考。
2.5％的倒數是40，也是所謂的本利比，買股成本和股利的比。但與本益比是不一樣的，公司的收益通常不會百分之百分配給股東。
以大統益（1232）為例，大統益2019 年配發現金股利5 元，其合理價應該是100 元（5×20），也就是你若是用100 元買一張，你會領到5000 元的股利，相當於5％的利率，高於銀行的存款利息。
若是哪一天大統益漲到200 元，換算成利率相當於2.5％，已經接近銀行的低利了。這時的大統益達到有些貴了的價格，可以考慮先賣出。
如果股價跌到50 元或更低，那就來到便宜價了。買一張領的股利利率是10％，算是高利！
因此，2020 年大統益如果仍然配發5 元的現金股利，就可以用現在的價格做比較，看是否合理。寫稿的當下，大統益的股價是100.5元，有漲但沒有到貴，所以我不會賣出。如果沒有其他更好的標的，我會再增加我大統益的持股，多種幾棵樹。
這是從存款利息的角度，檢視一家公司的股票是否值得持有，不配息或配很少的公司幾乎就不會進入考慮的名單中。其他公司都可以同樣的方法，找到目前的股價落在哪裡，是否值得買進？
台積電（2330）2019 年配發9.5 元的股利，如果今年不變，其合理價是190 元，便宜價95元，380元就算是貴了。目前是268 元，不算是便宜。當然這是從存股的角度來判斷，股市也許會給台積電更高的價錢。
有的公司是同時配股票股利和現金股利的，我的算法就可能有些不同。
像剛公布的玉山金（2884），今年預定配發股票和現金都是0.79 元。現在股價是23.55 元，換算成股利率是3.35％。另外的股票股利就可以直接將其轉成利率7.9％。
好公司通常都會填權和填息的，只是時間快慢而已。至少我的股票過去從未發生貼權和貼息。現在用23.55 元買的話，會有約11％的利息，這尚未將玉山金的股價可能上漲算進去。
無論如何，若是用合理價，甚至是便宜價買進一家股票後，不用花太多心力去照顧。時間到了，每一年收成一次。我的玉山金目前持有成本在10.82 元，用我的方法換算的利率是15.2％！現在也存到超過200 張，希望早日存到300 張。
沒有停利或停損
停損和停利，是很常聽到的兩個股市名詞。
當股價下跌時，專家會提醒投資人要設停損點，該壯士斷腕時就要能當機立斷。股價上漲時也要設一個停利點落袋為安，不要太貪心，也要留一點給別人賺。只要轉到財經頻道，每天都會聽到這種說法。以至於許多投資人都被制約了，也不管你是採用哪一種投資方法。就像是波浪理論和技術分析，停利、停損也是屬於以賺差價為主的那一派。
遵循巴菲特投資原則的存股族，心中應該是沒有停損和停利這兩個動詞的。當我用合理價買進股票時，股價上漲不代表要賣出。若沒有漲超過昂貴價，我是不會考慮賣出。公司營運沒有變壞，當股價下跌時，我會再加碼買進，因為價錢更便宜了。如果手邊沒有錢，那就什麼事都不用做，安心地等著收成就好了。
如果我也有停利、停損的習慣，2009 年用23 元買進的大統益會一直留到今天還在收股利嗎？向我推薦大統益的那位同事，他就只賺了差價，一次股利都沒領過。我們兩人到底是誰獲利比較高，其實我也不敢隨便斷言，但我的種樹方式應該單純多了。
本文摘自采實文化出版的《我45歲學存股，股利年領200萬：投資晚鳥退休教師教你「咖啡園存股法」，讓股市變成你的搖錢樹》
作者：謝士英
1955年生。美國賓州州立大學工業教育博士、高師大工業科技教育系。曾任建中教師，現任高師大工業科技教育系副教授。20年存千張股票，累積4,000萬元資產，股利年領200萬元。
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