鮑爾重磅談話來襲 會釋放什麼信號？
作者介紹：微股力達人 - GoldenTrader全球投資交易實戰團隊
聯準會主席鮑爾將於台灣時間週四 2:30，在華盛頓布魯金斯學會主辦的一次活動上發表以就業市場為主題的公開談話。這次公開談話可能將鞏固聯準會將在 12 月放緩升息步伐（50 個基點）的預期，同時鮑爾可能會指出聯準會與通膨的鬥爭將持續到 2023 年。
在聯準會連續四次升息 75 個基點之後，這次鮑爾的公開談話或對聯準會是否在 12 月將基準利率提高 50 個基點或更高的市場預期做出回應。但由於美國現今通膨率仍遠高於維持 2% 的通膨目標，鮑爾可能會在任何有關利率的聲明中強調明年利率或將進一步上升。
對於鮑爾公開談話的預期，Macro Policy Perspectives 的創始合夥人 Julia Coronado 表示：「鮑爾可能會在本次演講中對維持鷹派貨幣政策的態度更為強勢，並可能指出勞動力市場失衡的範圍」。Coronado 稱鮑爾可能將美國非農就業數據描述為聯準會需要長期堅持貨幣緊縮政策的主要原因。
根據期貨市場合約定價，市場投資者預計聯準會下個月將放緩升息步伐，並預期明年利率水平將從目前的 3.75-4.00% 升至 5% 左右的峰值。
市場的預期與鮑爾在本月初的時候於聯準會會議後的言論一致，他表示聯準會可能會在下個月放慢升息步伐，即使未來利率最終將上調至更高的峰值水平。
摩根大通首席美國經濟學家 Michael Feroli 表示：「我認為，對於讓市場與聯準會看到一致通膨情況來説，後者並沒有太多繁重的工作要做」。
另有經濟學家稱「最終鮑爾將主導利率政策的最終決定，提醒市場聯準會不會轉鴿並會繼續收緊政策，直到有確切的證據證明通膨正持續下降」。
11 月的聯準會會議紀要顯示，絕大多數聯準會官員同意在未來放緩升息步伐。但關於最終需要將利率提高到多高的觀點並不明確，政策制定者認為有必要將利率提高到比預期更高的水平。
根據會議後所發佈的利率預期終值，今年年底市場貨幣利率將達到 4.4%，到明年年底將達到 4.6%。這些預測數據將會在下個月的會議上更新。
在鮑爾發表公開談話之前，美國將於週三晚間發布非農職位空缺和勞動力流動調查（JOLTS）更新數據，而鮑爾經常引用這份報告作為勞動力供不應求的證據。由於 9 月份市場的非農職位空缺出人意料地增加，美國社會工資壓力也將加劇。
緊接著在鮑爾公開談話後，11 月非農就業報告也將在週五晚間出爐，政策制定者也將在 12 月利率決議之前審查該報告以及週四晚間將發布的通膨數據 11 月 PCE 物價指數。
Amherst Pierpont Securities LLC 首席經濟學家 Stephen Stanley 表示：「自聯準會 11 月會議以來，金融市場現狀有所緩和，股市有所上漲，債券市場的風險利差正在收緊」、「如果市場對於聯準會將把 12 月利率提高到鮑爾先前暗示的 5% 水平的準備，那麼我覺得鮑爾已經完成了其對市場的提示工作」。
但鮑爾不太可能在他的言論中提及股市相關信息，而是高機率會重申其於本月初的言論：「聯準會可能很快會放緩升息步伐，但利率可能需要略高於先前的預期，才能使價格降溫」。
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