《台北股市》AI伺服器是吃電怪獸！台達等5檔最受惠
【時報-台北電】人工智慧軍備競賽升溫，AI伺服器熱設計功耗(TDP)爆發式成長，此趨勢使得高壓直流電(HVDC)成為下一代資料中心供電的必要條件，國內本土金控報告指出，相關生態系供應商營收有機會放大，點名台達電(2308)、光寶科(2301)、貿聯-KY(3665)、AES-KY(6781)、順達(3211)5檔是主要受惠廠。
AI伺服器被視為「吃電怪獸」，以輝達GB300 NVL72 機架的總耗電量120~ 140kW為例，未來Rubin晶片的TDP高達2300W，其Vera Rubin NVL72機櫃預估耗電超過300kW。而最大的跳升來自Rubin Ultra NVL576（Kyber）機櫃系統，其耗電量據稱達到600kW，大約是GB200 NVL72約130kW的5倍，帶動單一電源櫃功率提升至1 MW。
受AI功耗飆升，推動HVDC成為產業標準，國內2大金控投顧都看好HVDC生態系中的關鍵供應商成長前景，並給予多檔個股「買進」評等。
以證券為主的大咖金控投顧認為，台達電在AI伺服器電源及資料中心基礎建設加速出貨，第3季營收及營益率大幅改善，主要就是受惠於這2部門的業績成長，其中電源及零組件部門營收季增18%，樂觀看第4季出貨仍然強勁，優於原先預期。
至於光寶科第3季獲利走強，主因也是AI電源帶動產品組合好轉，加上BBU新廠產能投產，單季毛利率季增2.9個百分點，比市場原先預期更優，且認為光寶科成長動能將延續至2026年。
至於另家民營金控投顧則認為，HVDC架構導入加速了BBU（備援電池模組）超級電容採用，確保在主電源斷電時持續供電或提供瞬間穩壓，台灣BBU廠商包括順達和AES-KY等可望受惠。在電源互連方面，由於採用獨立電源櫃設計，對電源線束與匯流排的需求大幅提升，貿聯-KY可望成為下一波成長動能。
以證券型為主的本土金控投顧給予台達電目標價1325元；而另民營金控則給予台達電目標價1200元、光寶科目標價225元、貿聯-KY 1750元，至於AES-KY和順達則未評等。(新聞來源：旺得富理財網 王郁惠)
※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
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