//

2022年12月10日 星期六

基金風險報酬等級分類標準

 基金風險報酬等級分類標準


風險報酬等級及主要基金類型:
    1.各類型基金之風險報酬等級以下表為原則
    ┌────┬────┬───────────┬──────┐
    │基金類型│投資區域│主要投資標的/產業    │風險報酬等級│
    ├────┼────┼───────────┼──────┤
    │股票型  │全球    │一般型(已開發市場)、│RR3         │
    │        │        │公用事業、電訊、醫療健│            │
    │        │        │康護理                │            │
    │        │        ├───────────┼──────┤
    │        │        │一般型、中小型、金融、│RR4         │
    │        │        │倫理/社會責任投資、生│            │           
    │        │        │物科技、一般科技、資訊│            │             
    │        │        │科技、工業、替代能源、│            │ 
    │        │        │天然資源、週期性消費品│            │ 
    │        │        │及服務、非週期性消費品│            │ 
    │        │        │及服務、基礎產業、其他│            │ 
    │        │        │產業、未能分類        │            │ 
    │        │        ├───────────┼──────┤
    │        │        │黃金貴金屬、能源      │RR5         │
    │        ├────┼───────────┼──────┤
    │        │區域或單│公用事業、電訊、醫療健│RR3         │
    │        │一國家(│康護理                │            │
    │        │已開發)├───────────┼──────┤
    │        │        │一般型、中小型、金融、│RR4         │
    │        │        │倫理/社會責任投資、生│            │
    │        │        │物科技、一般科技、資訊│            │
    │        │        │科技、工業、能源、替代│            │
    │        │        │能源、天然資源、週期性│            │
    │        │        │消費品及服務、非週期性│            │
    │        │        │消費品及服務、基礎產業│            │
    │        │        │、其他產業、未能分類  │            │
    │        │        ├───────────┼──────┤
    │        │        │黃金貴金屬            │RR5         │
    │        ├────┼───────────┼──────┤
    │        │區域或單│一般型(單一國家-臺灣│RR4         │
    │        │一國家(│)                    │            │
    │        │新興市場├───────────┼──────┤
    │        │、亞洲、│一般型、公用事業、電訊│RR5         │
    │        │大中華、│、醫療健康護理、中小型│            │
    │        │其他)  │、金融、倫理/社會責任│            │
    │        │        │投資、生物科技、一般科│            │
    │        │        │技、資訊科技、工業、能│            │
    │        │        │源、替代能源、天然資源│            │
    │        │        │、週期性消費品及服務、│            │
    │        │        │非週期性消費品及服務、│            │
    │        │        │基礎產業、黃金貴金屬、│            │
    │        │        │其他產業、未能分類    │            │
    ├────┼────┼───────────┼──────┤
    │債券型(│全球、區│投資等級之債券        │RR2         │
    │固定收益│域或單一├───────────┼──────┤
    │型)    │國家(已│非投資等級債券        │RR3         │
    │        │開發)  │可轉換債券            │            │
    │        │        │主要投資標的係動態調整│            │
    │        │        │為投資等級債券或非投資│            │
    │        │        │等級債券(複合式債券基│            │
    │        │        │金)                  │            │
    │        ├────┼───────────┼──────┤
    │        │區域或單│投資等級之債券        │RR3         │
    │        │一國家(├───────────┼──────┤
    │        │新興市場│主要投資標的係動態調整│RR3         │
    │        │、亞洲、│為投資等級債券或非投資│            │
    │        │大中華、│等級債券(複合式債券基│            │
    │        │其他)  │金)                  │            │
    │        │        ├───────────┼──────┤
    │        │        │非投資等級債券        │RR4         │
    │        │        │可轉換債券            │            │
    ├────┼────┴───────────┼──────┤
    │保本型  │                                │按基金主要投│
    │        │                                │資標的歸屬風│
    │        │                                │險報酬等級  │
    ├────┼────────────────┼──────┤
    │貨幣市場│                                │RR1         │
    │型      │                                │            │
    ├────┼────────────────┼──────┤
    │平衡型(│                                │依基金之長期│
    │混合型)│                                │核心投資策略│
    │        │                                │,得基於股債│
    │        │                                │比例、投資地│
    │        │                                │區等考量,於│
    │        │                                │RR3至RR5之區│
    │        │                                │間內核實認定│
    │        │                                │風險報酬等級│
    │        │                                │,並應能舉證│
    │        │                                │其合理性    │
    ├────┼────────────────┼──────┤
    │多重資產│                                │依基金之長期│
    │型      │                                │核心投資策略│
    │        │                                │,基於投資比│
    │        │                                │例、投資地區│
    │        │                                │等考量,於RR│
    │        │                                │3至RR5之區間│
    │        │                                │內核實認定風│
    │        │                                │險報酬等級,│
    │        │                                │並應能舉證其│
    │        │                                │合理性。    │
    ├────┼────────────────┼──────┤
    │金融資產│投資等級                        │RR2         │
    │證券化型├────────────────┼──────┤
    │        │非投資等級                      │RR3         │
    ├────┼────────────────┼──────┤
    │不動產證│全球、區域或單一國家(已開發)  │RR4         │
    │券化型  ├────────────────┼──────┤
    │        │區域或單一國家(新興市場、亞洲、│RR5         │
    │        │大中華、其他)                  │            │
    ├────┼────────────────┼──────┤
    │指數型及│                                │同指數追蹤標│
    │指數股票│                                │的之風險報酬│
    │型(ETF │                                │等級        │
    │)      │                                │            │
    ├────┼────────────────┼──────┤
    │槓桿/反│                                │以指數追蹤標│
    │向之指數│                                │的之風險等級│
    │型及指數│                                │,往上加一個│
    │股票型(│                                │等級        │
    │ETF)   │                                │            │
    ├────┼────────────────┼──────┤
    │組合型基│                                │依基金之長期│
    │金      │                                │核心投資策略│
    │        │                                │,基於投資比│
    │        │                                │例、投資地區│
    │        │                                │等考量,於RR│
    │        │                                │2至RR5之區間│
    │        │                                │內核實認定風│
    │        │                                │險報酬等級,│
    │        │                                │並應能舉證其│
    │        │                                │合理性      │
    ├────┼────────────────┼──────┤
    │其他型  │                                │同主要投資標│
    │        │                                │的風險報酬等│
    │        │                                │級          │
    └────┴────────────────┴──────┘
    2.區域(亞洲、大中華)股票型基金係指投信投顧公會委請之專家學
      者、理柏( Lipper)、晨星(Morningstar)或嘉實資訊(股)公
      司等基金評鑑機構所作評比資料之基金類型為亞洲或大中華區域者
      。
    3.不動產證券化型基金包括不動產證券化型之投信基金,與主要投資
      不動產證券化商品之股票型境外基金。
    4.基金無法歸類為上述第 1項所列主要基金類型者,證券投資信託事
      業、總代理人及基金銷售機構應自行衡量基金屬性、投資策略及風
      險特性揭露該基金風險報酬。
注意事項
    1.第二點風險報酬等級係依基金類型、投資區域或主要投資標的 /產
      業,由低至高,區分為「 RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個風險報
      酬等級。採用本分類標準之證券投資信託事業及總代理人應以顯著
      方式於證券投資信託基金(簡式)公開說明書、境外基金之投資人
      須知或銷售文件中於標示 RR等級之後方備註說明RR係計算過去5年
      基金淨值波動度標準差,以標準差區間予以分類等級,並以警語提
      醒投資人此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險,
      無法涵蓋所有風險(如:基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風
      險、信用風險、利率風險、流動性風險等),不宜作為投資唯一依
      據,投資人仍應注意所投資基金個別的風險。同時應列示基金其他
      主要風險(如信用風險、流動性風險…等),並說明基金歸屬於此
      風險報酬等級之原因。
    2.證券投資信託事業、總代理人及基金銷售機構若採本分類標準為辦
      理投資人基金適合度審查之參考,仍應依金融消費者保護法等規定
      ,於提供金融商品或服務前,充分瞭解金融消費者(know your cu
      stomer)及所提供之金融商品或服務(know your products),俾
      確保所銷售基金對投資人之適合度。
    3.證券投資信託事業、總代理人及基金銷售機構採用本風險報酬等級
      分類標準時,得依基金之投資策略、風險係數及整體綜合考量,適
      度調高基金風險報酬等級(例如:債券型/全球/非投資等級債券乙
      類之風險報酬等級由 RR3調升為RR4或RR5),嗣後於基金投資策略
      不變之原則下,基金淨值波動度如有顯著趨緩情形者,得適度調整
      基金風險報酬等級,惟不得低於依前述第二點分類之風險報酬等級
      ,且基金風險報酬評估應訂定相關檢視機制、敘明調整原因,並留
      存相關書面文件或評估軌跡,俾供查核。
    4.第二點所列各類型基金之風險報酬等級有修正時,已成立證券投資
      信託基金及在國內募集銷售之境外基金,得按修正後風險報酬等級
      予以調整。是項調整就投資人以定期定額或定期不定額方式按原訂
      契約繼續申購基金者,不視為新申購基金,得不重新檢視適合度。

原載網址   http://www.selaw.com.tw/LawArticle.aspx?LawID=G0101140


沒有留言:

張貼留言

熱門文章