從「爆倉高手」到穩定獲利，就因為做好了這一點！
有句歌詞說得好：“我曾經跨過山和大海，也穿過人山人海，我曾經擁有著一切，轉眼都飄散如煙。” 相信很多投資人都有這樣的感受，在期貨交易中，好的時候，資金翻上幾倍，甚至幾十倍都不是難事；但差的時候，回撤50%都算是不錯的，可能一不小心就爆了倉。而對多數人而言，發生後者的機率又遠高於前者。出現這種情況的很大一個原因就是沒有做好倉位管理！ 許多投資者抱著“發家致富”的美好願望進入期貨市場，結果卻因為隨意地加減倉，不僅沒有如願將期貨市場變成自己的“提款機”，反而慘變“爆倉高手”，被市場無情收割。 曾經有倉位管理專家做過一個試驗，透過拋硬幣的方式決定做多還是做空，在這樣的隨機決策下，不論行情走勢如何，依舊可以憑藉好的倉位管理賺到錢。這也充分說明了倉位管理在交易中的重要性。 以下是七禾網採訪過的一些盤手，他們或強調輕倉，認為小心駛得萬年船；或青睞重倉，覺得滿/重倉交易練就了自己的敏銳與果敢。但無一例外，他們都有一套適合自己交易模式的部位管理系統，並且會嚴格執行。更重要的是，他們清楚知道，自己做出這項部位選擇的原因和目的。
林慶豐：若持續重倉交易，總有一天會把賺來的錢還給市場 日內短線+中長期波段交易，以趨勢追蹤為主。自動交易輔助，主觀手工交易，連續多年穩定獲利。 我的交易策略是中長期策略+日內短線策略。在黑天鵝事件頻繁、波動幅度增加的市場中，我降低了中長期策略的交易部位，並相應增加了日內短線交易的持倉位。正常情況下，中長線的趨勢交易，我通常用1-2成部位。短線交易，我用2-3成部位。在期貨市場，明星很多，但壽星很少。有一句話我覺得很有趣：靠運氣賺來的錢，終究會憑「實力」虧回去。如果持續重倉交易，總有一天會把賺來的錢還給市場。 章位福：我敢於重倉交易的原因主要是周期小、停損小、掉頭快，組合相對豐富 使用金字塔平台自動化交易，多品種、多週期、多策略組合交易，目前主要使用短線程序化交易策略。 有時我的帳戶會達到50%以上的部位，我敢於重倉交易的原因主要還是周期小、停損小、掉頭快，組合相對比較豐富，還有一個比較關鍵的原因是，我做了歷史回測，去看回測中的最大回撤、資金使用率、獲利預期等，我覺得回撤是相對可控的。此外，對於做短週期來說，很多時候看到帳戶的部位比較高，但可能是分散在各個組合裡面，這是可以提高保證金使用率的。例如我們就只做一個品種、一個策略的話，是永遠不可能用50%的部位來做的，因為風險太大了，那如果我們用40個策略、幾百個子策略來做，這其實是可以有效規避最大回撤的。 在假日的時候，我會主觀地手工去控制一下倉位，因為節假日的行情我們是不可預知的，但也要看倉位的平衡度，比如我們有30%的隔夜持倉，但是有一部分是多頭的，有一部分是空頭的，這時候我們評估計一下，如果多空都是差不多的，其實就不用幹預，如果是絕對的裸多或者裸空頭，風險敞口比較大的時候，我可能就會手工去幹預一下，只是希望在極端行情當中我們可以少損失一點，但絕對不是全部平倉。 王建：帳戶內重倉交易，已成為我的習慣 第十三屆全國期貨實盤交易比賽輕量級組冠軍，擅長全品種、多周期主觀交易。 我通常都是帳戶內重倉交易，這已經形成習慣，習慣了之後的東西很難改，也沒必要改，因為我認可這種帳戶內重倉交易方式，做得順的時候盡可能重倉或者滿倉，不順的時候會稍微降低一下部位。 假設總共有100萬可以投入期貨市場，目前的我會選擇用25萬投入期貨市場，等資金到100萬以上把本金的25萬出金，然後用75萬搏更大收益，再有幾倍獲利後，再出金，如果虧損，我會堅持用剩餘資金繼續交易，直到接近爆倉再追加下一份資金。這種方法最大的好處就是可以避免衝動下單，帳戶內如果放100萬，誰也不敢保證剩餘75萬不會動用，這樣實際上是降低了資金風險。 楊娟：我重倉硬抗的前提是走勢沒有變壞 2013年開始期貨交易，2019年，楊娟以60.93的超高淨值，獲第十一屆「藍海密劍」中國對沖基金公開賽年度先鋒勳章，並刷新大賽年度收益率歷史紀錄。 我的部位比較大，通常都在80%以上，有時候滿倉隔夜也比較多，而且大的回撤可能是發生加倉之後。像這種情況，我通常都是不管它，如果風險度太高，就稍微減一些部位。其實就是硬扛，但前提是我判定走勢並沒有走壞，沒有到我預設的停損位，就堅持啊。給投資人的建議就還是要嚴格執行自己的交易系統，嚴格停損。我自己的停損都放的比較大。在盈利的情況下，就以盈利金額為止損點；在浮虧的情況下，止損設在50%。 樂水：我理想的狀態是每次交易加倉不要超過5手 專注股指期貨日內交易，2015年以60萬本金獲利300餘萬，2018年至今穩健獲利。 我現在是以輕倉短線為基本的交易手法，一手一手做，脈衝式的方式。但有些機會可能會加倉，大都屬於主動加倉，可能是套了加倉也可能是盈利加倉，我理想的狀態最好每次交易加倉不要超過5手，否則一定是被動加倉，至少說明前面的判斷有誤，如果再加倉可能蘊含意想不到的風險。輕倉短線也是一種風險較小、風險可控的交易手法，以我的獲利目標用不著重倉去博，如果每天60手的交易量，分散在20-30次交易機會會比較合適。 有些短線交易者部位比較重也是可以理解的，但目前的情況一定不是做股指，而是做商品，重倉短線比重倉長線風險容易控制，但從我的理念看，也不推崇重倉的方式，無論短線還是長線。 陳敬鵬：一年裡面總部位很少做到50%以上 職業投資13年，除了第一年虧損12%，2008年後一直獲利，平均每年收益在30%-50%之間。 在倉位管理上，我主要採用類似海龜交易法則的那種演算法，先算出最近一個月的日波動率，以及每根K線的平均波動率，然後用本金的1%或2%去除以波動率算出部位。海龜交易法則是設兩個日波動率做止損的，我有時候會設的比較小一點，這樣算下來底倉一般也是一成倉位，像鐵礦石波動率比較大，可能也就0.5成倉位。這種做法偏保守，所以預期的年化收益不會太高，30%-50%就不錯了。方向對了，盡快加一次部位。同一個板塊最多做兩個目標，否則看錯了，同一個板塊暴跌，會很慘的。總部位如果做得順會到30%-40%，一年裡面很少會做到50%以上。 李英南：一次性建好倉，重勢不重價 做過股票、權證、外盤等金融投資，擁有12年的期貨交易經驗。 在部位上，我通常會一次建好倉，重勢不重價，追求開倉後快速脫離成本區。如果是強勁的趨勢，會在回檔過程中加碼持倉，也會根據走勢靈活變通調整倉位，使頭寸更接近盈利的方向，就像戰爭的不同階段要進行不同的戰術布陣一樣。 週冠良：部位輕重主要看期貨在家庭資產的比 典型的趨勢交易者，信奉「無多無空、主觀即錯、著重即差、隨波逐流」的投資理念。 我始終認為，不能單看交易者期貨帳戶的部位，而應該看期貨在家庭資產的配置。例如交易者擁有100萬的投資資產，只用10萬元做期貨，那麼即便滿倉虧完也無所謂；如果拿出100萬做期貨，那麼30%倉位都挺高了。期貨應該是事業，而不是短期獲取暴利的工具；期貨應該是能讓生活錦上添花的投資品種，而不是兩眼巴巴指望它能雪中送炭。 汪清：在危機時刻應當果斷拋棄次要持倉 廣泛從事多種外盤衍生性商品的交易，有自己獨特的交易體系。 2014年起穩定獲利，實現交易財富自由。 首先要評估自己持有的頭寸，分析它們的相關性和波動率，確保自己的頭寸對單一的風險暴露有限的同時波動性分佈合理，這樣在遇到極端行情時賬戶淨值波動不會太大。其次就是倉位管理了，就我個人而言，主觀交易（期貨和買選擇權）的部位一般不會超過30%，賣選擇權的部位一般在10%-20%浮動。剩下的資金有時會做一些確定性較強的超短線/短線，無論盈虧都會快進快出。最後就是明確自己的核心持倉和次要持倉，在危機時刻應當果斷拋棄次要持倉，堅守核心持倉。 卓麗科：下單時不要總是想著利潤，而是先考慮風險 1995開始做股票，2006年開始交易期貨，主觀交易，以短線交易為主，有自己的交易系統。 當我發現一個可短線進行交易的品種時，先少量試倉，下單時不要總是想著利潤，而是先考慮風險。試倉後，發現該品種價格波動符合我的交易系統，並和我的盤感相吻合，即加大倉位到百分之五十，並保持警覺，當價格向相反方向回落或上升五個價位的波動界限時，立即減倉，直至清倉，避免更大的損失。 杜核森：交易賺大錢靠不斷複製重倉行情主升浪 近30年老股痴，擅長股票期貨大趨勢研判與交易，堅信一年只要判定對兩三波行情並用系統穩定的交易模式即能實現十倍以上盈利。 我理解的重倉是在對的時間點選擇對的品種用對的部位交易。重倉這個詞是倉位管控的一個動態變化，並不是我喜歡重倉，而是當我考慮各種因素後對某個品種的倉位管控使然。我通常是在關鍵點位重倉並預判好止損，盤中一般很少加倉。因為我非常認同在交易上賺大錢的一是要重倉，二是在你的目標週期裡要能拿的住，第三，一旦到達你的目標全部清倉並遠離這個品種。在今年的大環境下，如果有我可以把握的機會，我當然還是會追求暴利。如果我的狀態還沒恢復到最佳，我的部位就會輕一點。這是個向內求的過程，取決於自己的競技狀態和所處的環境。 |
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