美股「四巫日」倒數！1.1兆資金大逃亡 史詩級震盪要來了
邱怡萱
國際油價回跌緩解市場恐慌情緒，美股齊步反彈，道瓊工業指數漲近400點，攸關科技股表現的費城半導體漲幅也近2%，但高盛最新示警，美股正逐步逼近「崩盤風險與軋空行情同時存在」的敏感臨界點。且本周五將迎來衍生性金融商品集中到期的「四巫日」，多重因素交織，使美股短期波動加劇。
綜合外媒報導，3月初前一週，全球資產管理機構對標普500期貨出現高達362億美元（約1.1兆新台幣）的淨賣出，不僅創下超過十年來最大單週減碼紀錄，也反映出資金正快速撤離風險資產。同時，中東戰事緊張情勢升溫、國際油價恐攀升等因素，使美股陷入極度不穩定狀態。
美股緊接著還得面臨「四巫日」考驗，每年3月、6月、9月與12月第三個星期五，股票期貨、股指期貨、股票選擇權與股指選擇權同時到期的日子，此時市場通常伴隨大量平倉與轉倉操作，成交量顯著放大，價格波動也容易劇烈，衍生品集中結算對流動性與價格的影響依然不可忽視。
高盛強調，當前市場可謂正處在「崩盤」與「軋空」並存的臨界點，一方面，若未來兩周伊朗局勢仍無明顯緩和，當前持續惡化的情緒可能導致美股下跌；另一方面，部分機構仍持有個股多頭部位，卻透過指數與ETF建立大量空單，使市場同時具備下跌與軋空的條件，若地緣政治惡化，市場可能快速下挫；反之，一旦利多出現，也可能觸發空頭回補，引發急漲。
華爾街分析師Tom Lee接受《CNBC》專訪時說，他預期標準普爾 500 指數（S&P 500）在未來幾周內將持續上漲，並創下歷史新高。但他也警告，美股隨後可能步入熊市，時間點預計落在今年底。
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