手握250億低價庫存！這「記憶體大廠」今年EPS上看25.6元 法人力挺被低估
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[FTNN新聞網]記者周雅琦／綜合報導
記憶體價格強勢上漲，帶動指標廠華邦電（2344）營運明顯回溫。公司總經理陳沛銘表示，在AI需求帶動下，第二季記憶體價格將延續上漲趨勢，「漲幅不會小於第一季」，下半年價格也可望維持高檔。受此激勵，法人看好華邦電獲利動能續強，預估2026年每股盈餘（EPS）上看25元。
華邦電2026年第一季合併營收382.53億元，季增43.7%、年增91.3%，改寫歷史新高；毛利率達53%，季增11個百分點、年增27個百分點；營業利益125億元，營益率32.8%；稅後純益101.18億元，季增195.5%，EPS達2.25元。其中，CMS（客製化記憶體）占比由前一季35%提升至47%。
同時，華邦電目前約持有250億元存貨，多為2023年低成本庫存，隨價格上漲逐步釋出並挹注毛利，預期至2026年下半年將逐漸消化完畢。
本土投顧指出，在記憶體價格全面上揚與供需結構轉緊帶動下，華邦電獲利仍具上修空間。主因包括DRAM價格漲幅可望優於首季，供給端受產能排擠影響持續吃緊，以及NAND與NOR價格同步走揚。法人預估2026年位元出貨量將年增約80%，並推估2026年EPS為25.6元，評價具備上修潛力。
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