2026年4月8日 星期三

玩不過「川投顧」!23.6萬人提早下車今飆1300點捶心肝 分析師建議出爐

 玩不過「川投顧」!23.6萬人提早下車今飆1300點捶心肝 分析師建議出爐

玩不過「川投顧」!美國總統川普(Donald Trump)無預警在給伊朗最後通碟前2小時宣布停火二周,台股今(8)日一開盤狂飆1331點。不過觀察台灣證交所資料顯示,昨天有交易人數較前一天減少了23.6萬人,提早一天下車,沒賺到今天史詩級大漲只能捶心肝。分析師建議後續進出要先觀察量能。

延伸閱讀:台積電飆破1900元!狂漲80元史上盤中第4猛 專家喊:2025元不是夢

台股2026。資料照片:中央社
台股2026。資料照片:中央社

川普同意暫停對伊朗的轟炸與攻擊,為期2周,市場押注和平停火曙光,台積電(2330)今(8)日開盤跳空大漲,盤中最高觸及1940元,上漲80元,史上盤中第四大,台股指數一早開盤一度飆漲1331點,寫下史上第五大、今年來第四大漲點紀錄。

據台灣證交所有交易人數資料顯示,4月7日有交易人數為100.5萬人,跟清明兒童連假前124萬人相比增加24.55萬人,顯示不少「勇士」抱股過清明,但昨天一天就下車了23.6萬人,還是擔心美伊戰事「最後通碟日」結果,因為截至昨日為止,川普還在嗆聲「要讓一個文明消失」,但今早就重大宣布暫時停火二周,投資人操作追不上川普投顧變臉的速度,提早一天下車,也等於今天這波史詩級反彈,許多投資人要捶心肝了。

隨著戰事變化相當劇烈,台股當沖人數也有較為顯著的上下,在最後通碟前夕,台股當沖交易戶數亦降到15萬戶左右,較清明節前少了4.3萬戶,當沖占市場比例亦從42.83%降到38.68%。

李永年:電子股獲利了結 建議不追高

分析師、啟發投顧副總李永年分析,台股今天能夠大漲1300點、漲幅破4%,主要是因為台股已經受美伊戰事衝擊,指數整理逾一個多月,但觀察今天出現狂飆,主流電子股大多開高走低,還是有不少投資人進行獲利了結或解套賣壓,對於美伊真正和談還是存有疑慮,今天是一種情緒性的買盤進場導致的大漲,等市場恢復冷靜,一旦消息面出狀況,還是有可能拉回。

他進一步分析,尤其是3月外資大賣超9千多億元,不可能在此殺低追高,因此反而會利用負面消息時壓低並回補持股,因此李永年建議投資人今天手上沒股票先看一下,不要去追高,若有股票的觀望一下,若出現個股爆大量不漲的情況,可以賣一下。

明天若爆量不漲 建議要下車

李永年估今天大盤成交量將超過1兆元非常大,加權指數還在震盪走高,顯示今天買盤力量仍強大,投資人還可持續抱,但若明天量更大、指數開高走低或開低走低,可能要考慮獲利調節一些持股。





2026年4月5日 星期日

台積電產能已觸頂? 產業專家:今年恐成為供應鏈最嚴峻瓶頸期

 台積電產能已觸頂? 產業專家:今年恐成為供應鏈最嚴峻瓶頸期

戴嘉芬 
太報
博通示警,台積電今年產能已逼近極限,恐造成供應鏈卡關。美聯社
博通示警,台積電今年產能已逼近極限,恐造成供應鏈卡關。美聯社


網通晶片巨頭博通近日罕見示警,台積電目前產能正處於觸頂邊緣,恐形成供應鏈卡關現象。半導體產業專家明確表示,2026年恐將成為供應鏈最嚴峻的瓶頸期,這種緊缺效應已外溢至記憶體、封裝、光學元件及印刷電路板等領域。另有產業分析師指出,台積電今年第三季3奈米產能將達到109%最高峰,由此角度看來,確實已到極限。

博通實體層產品部門產品行銷總監 Natarajan Ramachandran 日前接受外媒訪問指出,「我們觀察到台積電產能已逼近上限,雖然他們將持續擴產至明年,但今年已面臨瓶頸,甚至某種程度上造成供應鏈卡關」。

事實上,台積電早在今年初就釋出產能吃緊訊號。董事長魏哲家曾公開指出,無論在台灣還是在亞利桑那州,台積電皆加快擴產速度以滿足AI的需求。但「從今年到明年,產能仍舊非常緊張,我們非常努力縮小供需間的缺口」。

台積電董事長魏哲家曾不止一次提到,全公司員工都非常努力工作,致力縮小供需間的缺口。廖瑞祥攝
台積電董事長魏哲家曾不止一次提到,全公司員工都非常努力工作,致力縮小供需間的缺口。廖瑞祥攝

台積電:過去每年蓋3廠、現在每年蓋9廠

針對擴產速度,台積電亦曾公開這幾年產能提升的實際數據。營運資深副總經理張宗生提到,為了滿足客戶業務成長,台積電持續在海外、台灣擴廠。從2017年至2020年,每年平均興建3座新廠,而從2021年至2024年這三年間,每年興建5座廠。2025年興建9座新廠,包括8座晶圓廠和1座先進封裝廠;其中有6座晶圓廠和先進封裝廠皆位於台灣。

而隨著AI應用快速增長,台積電AI晶片出貨量從2021年到2025年成長12倍,而大尺寸AI晶片出貨量在這五年間,則增加8倍。顯見,擴產速度確實比五年前高出許多。

集邦:台積電今年3奈米產能超過100%

到底台積電產能是否已達極限、面臨瓶頸?集邦研究經理喬安接受太報記者訪問時指出,所謂產能達「極限」有多種解讀方式,是說目前的產能還是未來擴產的產能?若是前者,台積電今年3奈米產能利用率已超過100%,她強調這種現象「相當不正常」,從這個角度看來,產能確實已達極限。

TrendForce 報告顯示,台積電3奈米產能利用率目前是104%,預估今年第二季至第四季的產能利用率各為104%、109%、105%。自下半年起,輝達、蘋果、博通、高通、英特爾、聯發科將佔據多數3奈米產能,而比特大陸(Bitmain)、超微也搶到些許產能。

TrendForce報告顯示,台積電今年第二至第四季3奈米產能利用率各為104%、109%、105%。集邦提供
TrendForce報告顯示,台積電今年第二至第四季3奈米產能利用率各為104%、109%、105%。集邦提供

喬安認為,台積電無法百分百滿足所有客戶的需求;因此,必須進一步判斷客戶實際需求,「目前看來,輝達需求是最強的,確實也包下台積電最多產能。」但她也強調,台積電不會因為輝達想要100%產能,就全部都給他;而是給輝達80%產能,剩下20%則分給其他客戶。

話說輝達執行長黃仁勳每次來台,總要會見台積電高層,確保產能無虞。台積電目前產能只能以排名前幾大客戶為主;根據2025年財報揭露,排名第一大客戶為輝達,佔營收比重19%,第二大客戶為蘋果,佔營收比重17%。除了這兩家之外,魏哲家也曾在法說會一一點名大客戶名稱包括超微、高通和博通。另根據法人推估,前七大客戶還有聯發科和英特爾。

喬安認為,隨著輝達 Vera、Rubin 晶片在今年第一季進入量產階段,以及四大晶片製造商在2026年全面採用3奈米ASIC晶片,AI領域在3奈米晶圓中的比重預計將從去年5%上升至今年36%,並且還有進一步增長潛力。

集邦研究經理喬安認為,台積電必須進一步判斷客戶實際需求以分配產能。戴嘉芬攝
集邦研究經理喬安認為,台積電必須進一步判斷客戶實際需求以分配產能。戴嘉芬攝

劉佩真:2026年是供應鏈最嚴峻的瓶頸期

台經院產經資料庫總監劉佩真指出,近期來自台積電大客戶關於產能的評論,反映出業界對先進製程供不應求的集體焦慮。

她提到,隨著AI伺服器與相關基礎設施的建設進入白熱化,台積電的先進製程產線已幾乎被輝達、蘋果以及博通等巨頭填滿,顯然即便台積電已積極規劃擴產至2027年,但2026年恐將成為供應鏈最嚴峻的瓶頸期,甚至這種緊缺效應已外溢至記憶體、封裝、光學元件及印刷電路板等領域,迫使客戶必須簽署長達三至五年的長約以確保料源穩定

劉佩真認為,科技巨頭近日言論凸顯了一個核心事實,就是在2026年的關鍵時刻,誰能掌握最尖端的製程產能,誰就能在下一階段的AI競爭中佔據制高點。而台積電的一舉一動,依然是全球科技神經最敏感的焦點。

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2026年4月4日 星期六

首季出口值上看1,800億美元 挑戰單季次高

首季出口值上看1,800億美元 挑戰單季次高

工商時報 傅沁怡
財政部10日將公布3月海關進出口統計。圖/本報資料照片
財政部10日將公布3月海關進出口統計。圖/本報資料照片

財政部10日將公布3月海關進出口統計,財政部表示,前2月出口規模1,155.7億美元,創歷年同期新高,如果不考慮地緣政治等特殊因素干擾,預估3月出口值介於639億美元至667億美元,即首季出口總額上看1,800億美元,可望挑戰歷來單季次高水準。

官員表示,預期3月出口介於639億美元至667億美元的高速成長,年增率上看29%至35%,也就是篤定連29紅。但財政部強調,相關數值推估是基於常態性原則,沒有特別考慮中東戰事等特別因素,因為包括戰事持續多久、影響範圍有多廣,都無從判斷。

財政部指出,依行政院主計總處2月上修今年出口展望,看好今年仍是出口強勁成長的一年,每個月出口值達600億美元可能成為新常態,第1季出口年增率更上看4成。財政部綜合比較前2月出口表現,對第1季達成主總預測數值審慎樂觀,出口創歷年單季次高應該十拿九穩。

財政部說明,主要是基於人工智慧(AI)發展前景仍佳,包括強度、延續度均無問題,加上機器人、低軌衛星、自動駕駛等新興領域,目前都蓄勢待發,以及台灣具備生產高階AI晶片、伺服器、零組件的優勢,在整體由AI驅動的產業循環中,居於相對有利的位置,因此看 好台灣出口前景。

但財政部也表示,若中東戰事擴大和持續較長時間,首當其衝的將會是油價,甚至導致運費上揚、供應鏈受到阻礙,最終都會導致通膨壓力上升,這是最不好的狀況,而若通膨升高,就可能進一步壓抑消費信心、企業各項獲利及投資計劃等,都會造成全球經濟下滑,出口也會受到衝擊,這是最壞的推演狀況。

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